Bybit Institutional 在中性策略中展现结构性优势：新的加密量化策略指数……

阿联酋迪拜，2026年3月17日，Chainwire

拜比特 Institutional 根据……的数据，已在加密量化策略中展现出结构性优势。 2025年加密货币量化策略指数报告 经过 1Token （指数报告）。指数报告显示，在2025年宏观经济波动剧烈和流动性压力巨大的时期，Bybit Institutional凭借其基础设施优势和执行精准性，在Delta和美元中性交易策略中实现了卓越的风险调整后收益。

这份综合指数报告汇总了来自25个专业交易团队、管理着50多种不同策略的数据，并对三大核心策略类别与纳斯达克100指数和比特币进行了详细的基准比较。在2025年全年，中性策略在数字资产市场经历以反复宏观重置和极端波动事件为特征的全周期压力测试中展现出了强大的韧性。

一年的结构测试

2025年加密货币市场经历了一个完整的宏观周期，年初市场对美联储降息的乐观情绪高涨，最终以10月份的闪崩和严重的流动性危机告终。在这个周期中， 三种战略类别 对不断变化的市场环境做出了不同的反应。

• Delta中性 该策略在全年12个月中均保持正收益，月收益率在0.43%至1.42%之间，最大回撤仅为0.80%。这种持续稳定的业绩反映了通过资金利率差异和基差机会系统性地提取时间价值的稳定性。

Bybit 的 Delta Neutral 执行方案取得了成功 9.48% 的回报率 同时，该交易所的回撤幅度及波动性在主要交易场所中也最低。这种一致性反映了系统性融资利率获取所需的结构稳定性。

• 美元中性 该策略在市场微观结构清晰时期捕捉到了显著的市场错位，累计收益率达到31.23%。业绩在5月份的跨资产价格错位、8月份的稳定币制度过渡以及10月份清算后的估值扭曲期间达到顶峰。

Bybit 的美元中性策略已实现 回报率 66.69% 该基金的表现显著优于行业基准。经风险调整后的各项指标也持续优于行业基准：夏普比率为 2.39，而行业基准分别为 0.10 和 0.62；索提诺比率为 4.51，而行业基准分别为 0.34 和 1.10；卡尔玛比率为 5.06，而行业基准分别为 -0.75 和 1.22。最大回撤为 7.72%，是同类基金中最低的。

• 定向 该策略在三种主流策略中实现了最高的上涨收益，年化收益率达 43.29%，但波动性和回撤幅度也相应较高。该策略展现出明显的季节性规律，在趋势明显的月份表现优异，而在趋势反转的月份则出现亏损。

流动性作为基础设施优势

两种中性策略都高度依赖于精准的定价、充足的流动性和高效的执行。报告指出，交易场所特有的结构性特征，包括流动性深度、费用结构和撮合引擎的稳定性，会对风险调整后的收益产生显著影响。中性策略可以作为衡量交易所基础设施质量的可靠指标。

如数据所示，Bybit在加密量化策略方面的整体优势并非源于单一指标，而是得益于其在收益生成、回撤控制和风险调整指标方面的全面一致性。这种模式表明其具有结构性优势，而非受短期波动的影响。

“一年多以来，投资者所到之处，风险无处不在。这一现实使得这份报告的结论在今天更具现实意义。Bybit Institutional在两种中性策略中均持续表现出色，这表明，能够抵御波动的基础设施和卓越的运营对于驾驭动荡的市场至关重要。” Bybit公司企业对企业业务负责人王友怡 “我们不靠运气竞争；我们靠的是稳定性、战略和执行力。”

Bybit Institutional 为包括对冲基金、资产管理公司和自营交易公司在内的专业市场参与者提供全面的交易基础设施和资本高效的解决方案。

1Token 是一个符合 SOC2 标准的机构级平台，为全球 100 多家加密货币机构客户提供服务，这些客户管理的资产总额超过 200 亿美元。

如需查看完整报告并了解更多关于方法论、数据收集和其他信息，用户可访问： 2025年加密货币量化策略指数报告

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