随着加密原生市场结构扩展到宏观资产领域，传统金融永续合约获得市场份额。

• 随着交易所测试加密货币原生衍生品机制在商品、股票和其他传统资产上的应用，TradFi 永续合约正在迅速增长。
• 最新报告显示，该产品正在摆脱小众用途，销量不断增长，周末活动日益频繁，并与更广泛的宏观市场建立了更深入的联系。

加密货币市场与传统金融之间的界限越来越模糊，永续合约就是最能体现这一点的例子之一。

据报道 BitMEX 和 币安 4月9日发表的一篇文章指出，所谓的TradFi永续合约——与黄金、白银、石油和股票等资产挂钩的加密货币式永续衍生品——正从实验阶段走向新兴市场。去年底时，它还只是衍生品领域的一小块，但如今发展迅猛，已吸引了加密货币交易者以外的广泛关注。

从利基合同到快速增长的市场

一份报告指出，TradFi永续合约的周交易量在本季度从5.258亿美元攀升至307亿美元，周交易量峰值达到545亿美元。报告还预测，该类别在加密货币保证金衍生品总交易量中的占比将从2025年12月的0.03%上升至2026年第一季度末的1.72%。大宗商品引领了这一增长，股票永续合约的交易量也大幅扩张。

第二份报告以略有不同的措辞描述了同样的趋势，称 TradFi 交易的平均每日交易量从 1 月份的约 30 亿美元增至 3 月份的 86 亿美元，币安占据了约 41% 的市场份额，中心化交易所仍然以约 7:3 的比例主导着该领域，而去中心化交易所则占据了更大的份额。

周末交易成为推销的一部分

该产品的独特之处不仅在于杠杆或交易渠道，更在于时机把握。这些合约使交易者能够在传统市场休市期间继续围绕宏观事件进行交易。

两份报告都指出，周末交易活动的增加表明用户开始将 TradFi 永续合约视为实时价格发现的场所，而不是一种新奇事物。

其中一项研究发现，1月至3月周末交易量增长了约300%。另一项研究则着重分析了石油和金属合约在地缘政治紧张局势下的反应，尤其是在…… 中东紧张局势 .

这有助于解释这些报告发布时机的重要性。随着交易所不断推出模糊数字资产与宏观经济敞口界限的产品，TradFi永续合约不再像是一个边缘类别，而更像是一个试验场，用来检验加密货币市场结构将如何重塑传统资产的交易。