Hyperbeat，要在Hyperliquid上开「银行」

原文标题：《Hyperbeat，在 Hyperliquid 上开「银行」的人》

原文作者：Sanqing，Foresight News

4 月 8 日，Hyperliquid 原生协议 Hyperbeat 上线 Liquid Banking，部署在 HyperEVM 上的自托管「银行」， 将稳定币存款、VISA 卡消费、永续合约交易和多币种法币出入金整合进同一个链上智能钱包。

图源：Hyperbeat 推文

Hyperbeat 团队由 Hyperliquid 测试网首批验证者转型，早期仅 5 人，自筹约 20 万美元启动。两位联合创始人 Kilian Boshoff（@Fundi_Crypto）和 800.HL（@degennQuant）保持低调，前者拥有南非 Stellenbosch University 背景，公司注册在开曼群岛。

2025 年 8 月完成 520 万美元种子轮，ether.fi Ventures 和 Electric Capital 共同领投，Coinbase Ventures、Maelstrom、Anchorage Digital 等参投， 估值约 4000 万美元。

Morpho 提供引擎，十个月造出「银行」

Liquid Banking 的核心卖点是 Credit Mode。

CREDIT Mode | 图源：Hyperbeat Docs

用户存入 BTC、ETH、HYPE 等资产作为抵押，刷 VISA 卡时系统通过 Morpho Blue 市场即时借出稳定币完成支付，抵押物留在链上继续产生收益。 用户全程不接触借贷界面，刷卡动作本身就是链上借款。

底层借贷引擎来自 Morpho。Hyperbeat 通过链上白名单机制将 Morpho 接入用户智能钱包，目前 Credit Mode 运行在六个隔离市场上，抵押物涵盖 HYPE、UBTC、UETH、USOL 甚至黄金代币 XAUT。

Hyperbeat 不碰借贷核心逻辑，Morpho 不碰用户界面。前者造「银行前端」，后者供「信贷引擎」。

Liquid Banking 的稳定币存款以 Paxos Labs 合作发行的原生稳定币 beatUSD 为核心。 Paxos 提供稳定币基础设施（底层为 USDG0），储备收益直接回流 Hyperbeat 的奖励计划并最终分配给用户，而非留在发行方手中。

存款端的 USD+ 金库将用户资金自动分配到 Morpho 及 Hypuur、Hyperlend、Felix 等协议，年化 3%-8%。

收益来自 Credit Mode 消费者的真实借贷利息。 消费越多，存款收益越高。但这个循环能否持续，取决于真实消费量。

不卖币消费，但刷卡即计息

Liquid Banking 的法币出入金由 Noah 提供，支持美元（ACH、FedWire）和欧元（SEPA）入金，每个账户绑定独立 IBAN。

流动性银行架构 | 图源：Hyperbeat Docs

2026 年 3 月进一步接通越南盾和马来西亚林吉特的直接充提，出金还覆盖英镑、迪拉姆、泰铢等十余种货币。

VISA 卡由 Third National 发行，底层基础设施来自 Rain，一家 Visa Principal Member。其 2026 年 1 月初融资估值已达 19.5 亿美元，年化处理量超 30 亿美元，覆盖百余国。

卡片等级为 Visa Signature，附带机场贵宾厅等权益。外币交易收 1% FX 费（Visa 官方汇率），无年费，无刷卡手续费；ATM 取现 1 美元 + 0.65%；月消费上限默认 10 万美元。

Credit Mode 的借贷利率跟着 Morpho 市场利用率浮动，但是没有免息期，每一笔「不卖币消费」从刷卡那一秒就开始计息。

Hyperbeat 官方「no hidden fees」指向收益策略透明度，而非卡片费率定价。Credit Mode 借贷利率由 Morpho 市场动态决定，没有免息期，意味着「不卖币消费」便利的实时成本存在且不低。

自托管的代价是一天的冷却期

与所有中心化加密卡不同，用户资产始终留在自己控制的 ManagementAccount 智能钱包中。Hyperbeat 后端仅拥有受限的 Operator 角色，只能在用户设定额度内执行结算，无法转移资产到未授权地址。

但自托管必须解决一个问题，用户刷完卡后抢先提款怎么办？ Hyperbeat 引入了链上时间锁机制。

提取结算代币需冷却期和确认流程，提取抵押物需 Operator 审批防止坏账，模式切换同样有延迟。合约经 Zellic 和 Nethermind 审计，密钥管理由 Turnkey 提供。

这些摩擦不是 bug，是 feature。它承认链上结算和线下消费之间有速度差，用合约规则而不是「请相信我们」来填坑。 但用户得自己盯健康因子，操作失误没有客服能帮你撤销。

原文链接