炒日本MLCC牛股 “AI股神”翻车了

截至东京市场周三收盘，MLCC牛股太阳诱电（Taiyo Yuden）收涨7.51%，领跑日经225指数成分股。

背后的故事令人唏嘘：美国“AI股神”莱奥波德·阿申布伦纳 (Leopold Aschenbrenner)旗下“态势感知”基金周三向日本监管披露，该基金曾在上个月疯狂加仓太阳诱电，最高时持有公司超16%的股份。

令人费解的是，“态势感知”基金直到周三才向关东财务局提交“举牌”报告书，以及后续的加仓动作。根据日本市场规则，持股比例超过5%后，持有人需要在次日起的5个交易日内提交大额持股报告。

照此推算，“AI股神”的举牌，晚了整整1个月。

从持股报告来看，“态势感知”基金从6月23日起建仓太阳诱电，然后在24日至29日期间维持每日买入150-160万股的节奏，并于6月29日达到5.99%的持股比例。

MLCC牛股在7月1日创出历史新高，随后进入“黑色7月”的腰斩节奏。

交易报告显示，“态势感知”基金在7月1日当天还有买入操作，之后在7月3日和7月6日曾卖出300多万股。

随着跌幅不断扩大，“AI股神”又在7月9日至7月22日期间不断补仓，持股比例一路拉升到16.61%。

（太阳诱电日线图，来源：TradingView）

到东京股市7月30日收盘，太阳诱电跌破9000日元，较7月1日的历史高点24000日元跌幅超过60%。

后续的爆料也揭示，7月30日正是“态势感知”基金面临强平压力的关键节点。北京时间当天晚间美股开盘前，阿申布伦纳将大部分二级市场仓位以腰斩后的9折价格卖给老牌对冲基金城堡投资。

截至发稿，最新的申报文件已经初步展现出那笔交易的面貌。

资料显示，“态势感知”在7月28日和30日出售了约180万股，似乎是为了筹集保证金。随后在8月3日出现了一笔1464万股的大额场外交易，一口气处理了10.81%的股权，交易价格为9963日元。

至于太阳诱电今日的暴涨，大概率是与“城堡投资大额持仓”有关。

松井证券首席市场分析师窪田朋一郎解读称，“态势感知”基金很有可能是在亏损的情况下将股票出让给了城堡投资。市场也因此形成一种预期：如果能够以接近城堡投资入手的价格买入太阳诱电股票，应该就能获利。

受到年初市场爆炒MLCC概念的带动，太阳诱电年内股价一度翻6倍有余。截至周三收盘，公司年内涨幅仍有193%。

在上周公布的财报中，太阳诱电曾表示，受益于面向AI服务器的MLCC销售保持强劲，预期本财年（截至2027年3月）的净利润将同比增长96%，达到290亿日元，较此前预测上调110亿日元。

公司同时透露，MLCC订单已经扩大至前所未有的水平。其订单额除以销售额的“BB比率”在4月至6月期间达到1.72，去年同期为0.95。公司高管同时披露，7月的“BB比率”已经接近2。