a16z：5张图解读加密卡如何推动稳定币线下消费

作者：rhackett、Ryan Holloway 翻译：善欧巴，币行吧财经

如今刷卡消费稳定币的场景正持续增多。

 加密支付卡早已从新奇小众产品发展为月消费总额超 7.5 亿美元的成熟品类。这类卡片支持在所有传统卡组织合作商户使用加密货币支付；交易后台会在结算时将加密资产（绝大多数为稳定币）自动兑换为当地法币，商户侧看到的和普通刷卡订单没有任何区别。

使用加密支付卡无需传统银行账户。根据不同卡产品规则，用户既可以将稳定币存放在发卡机构托管账户，也能通过自托管钱包直接链上持有资产。加密卡让全球用户都能便捷使用美元类数字账户，也给稳定币持有者提供了线下消费的落地渠道。

核心数据

7 月加密支付卡月度消费总额达 7.59 亿美元，较去年同期 3.06 亿美元增长约 2.5 倍；而 2023 年 10 月刚开启数据追踪时，月消费规模尚不足 100 万美元。该统计来自 Paymentscan 监测的链上卡交易数据（行业规模最大的 RedotPay 未上链留存交易数据，消费金额由平台自行申报，未纳入链上统计口径）。消费笔数增速与交易总额走势同步：7 月加密卡线下支付近 900 万笔，去年同期仅 520 万笔，单笔平均消费金额约 86 美元。

1. 公链结算格局彻底洗牌

2024 年初，加密卡交易高度集中在 Gnosis 公链，依托 Gnosis Pay—— 业内首款直接对接自托管钱包的 Visa 加密卡。随着多款同类产品上线，交易结算的公链赛道愈发分散。 截至 7 月数据：

• Optimism 占加密卡总消费规模 29%

• Solana 占 19%

• Base 占 19%

• Gnosis 份额跌至仅 2%

2. 稳定币币种格局逆转

早年欧元稳定币是线下支付主力：2024 年初，约 88% 的加密卡交易使用 EURe 结算，且大多发生在 Gnosis 链。时至 7 月，EURe 市场占比仅剩 2%。美元稳定币取而代之成为绝对主流：

• USDC 承载 58% 的加密卡消费（去年同期 48%）

• USDT 承载 26% 的加密卡消费（去年同期 7%） 当前加密线下支付几乎全部依托数字美元稳定币完成。

行业对比与发展趋势

加密卡整体体量对比传统银行卡仍微不足道，后者月交易规模达数万亿美元。 但伴随稳定币持续渗透全球金融体系，依托 Visa 等成熟传统支付通道的加密卡业务增长势头强劲，当前监测的主流加密卡产品均仅接入 Visa 网络。

加密支付卡是《GENIUS 稳定币法案》落地后加密行业整体提速的缩影，同期稳定币、代币化资产均迎来大规模普及。