美SEC计划对综合审计追踪系统进行全面改革，预计将在2027年底前完成

摘要

PANews 8月11日消息，美国证券交易委员会（SEC）主席Paul S. Atkins致信美国金融业监管局（FINRA）及交易所代表、CAT NMS计划运营委员会主席Robert Walley，表示SEC将推进对综合审计追踪系统（Consolidated Audit Tr...

PANews 8月11日消息，美国证券交易委员会（SEC）主席Paul S. Atkins致信美国金融业监管局（FINRA）及交易所代表、CAT NMS计划运营委员会主席Robert Walley，表示SEC将推进对综合审计追踪系统（Consolidated Audit Trail，CAT）的全面改革，以解决长期存在的成本、治理和资金问题。

Atkins表示，在其任期内，SEC已通过豁免措施和批准CAT NMS计划修订，大幅降低CAT年度运营成本，并取消向CAT系统报告个人身份信息（PII）的要求。但他认为，CAT仍需要进一步调整，以建立更加高效、低成本的监管体系。SEC希望最终打造一个“适用于监管需求、治理合理、运营成本可控”的新型CAT监管资源，并将在改革过程中持续向市场公开更新进展。

此前，SEC于2026年4月16日发布概念征求意见文件，对CAT以及其他用于监管美国证券市场的审计追踪和数据系统进行全面审查。SEC表示，已收到数百份反馈意见，其中一个主要共识是，投资者和市场参与者希望SEC在CAT管理和资金安排方面承担更多责任。据悉，Atkins已要求SEC工作人员推进以下改革措施：

研究新的CAT融资模式，包括使用财政拨款以及《证券交易法》第31条交易费收入为CAT提供资金；
起草规则修改方案，考虑撤销现行Rule 613，并要求交易所、FINRA及券商继续利用现有CAT基础设施和报告标准，直接向SEC或其指定机构提交CAT数据；
评估SEC内部资源配置，为未来由SEC承担CAT管理责任做好准备。

SEC表示，如果相关改革方案获得批准，CAT重构过程预计将在2027年底前完成。改革将重点解决当前系统运营成本高、治理结构复杂以及资金来源不明确等问题。CAT系统于2017年根据SEC Rule 613建立，旨在收集美国股票和期权市场交易数据，为监管机构提供跨市场监测能力。但由于建设和运营成本高昂、数据隐私问题以及治理争议，CAT长期受到市场参与者批评。