特斯拉股价单日重挫15%，做空收益创纪录，多空分歧加剧

摘要

特斯拉股价周四盘中暴跌15%，创逾一年来最大单日跌幅。此次下跌直接导火索是公司第二季度利润低于市场预期，叠加投资者对其人工智能与机器人业务进展的持续疑虑再度发酵。据公开测算，本轮股价下探令做空者单日账面...

特斯拉股价周四盘中暴跌15%，创逾一年来最大单日跌幅。此次下跌直接导火索是公司第二季度利润低于市场预期，叠加投资者对其人工智能与机器人业务进展的持续疑虑再度发酵。据公开测算，本轮股价下探令做空者单日账面收益达41.2亿美元。若拉长时间看，受年初至今股价累计下跌近30%影响，特斯拉做空者今年已实现约89.2亿美元的账面浮盈。在美股“科技七巨头”中，特斯拉的做空比例高居首位，当前约3%的流通股处于被做空状态；而排名第二的Meta该比例仅为1.6%。估值方面，其未来12个月预期市盈率高达151倍，为七巨头中最贵，且年内股价表现垫底。法国巴黎银行分析师指出，特斯拉正以极高强度推进AI相关资本开支，但实际进展节奏尚不清晰，当前股价已隐含过于乐观的预期。该行维持“卖出”评级，目标价280美元。与此同时，汽车业务利润率不及预期，也引发市场对其核心盈利根基能否支撑长期战略投入的重新审视。分歧之中，部分声音开始转向积极。晨星分析师认为当前股价已显著低估，维持450美元公允价值目标，并强调：“对长期投资者而言，此次回调是一个良好的买入机会。”值得注意的是，散户资金呈现明显逆势动作——周四特斯拉成为当日净买入额最高的个股，单日获散户净买入4200万美元，展现出不同于机构的配置逻辑与信心锚点。