芯片股领涨亚太市场，AI财报季成短期关键变量

芯片股强势反弹，亚太市场止跌回升 亚太股市周二集体走强，MSCI亚太指数上涨1.7%，终结连续四个交易日的下跌。本轮反弹由半导体板块主导：三星电子单日上涨6%，台积电同步上扬，带动韩国综合指数与中国台湾基准指数均涨幅超2.5%。 日股补涨，美股期货回暖 日本股市因周一休市，周二集中补涨，日经225指数上涨2.2%；存储大厂铠侠盘中涨幅一度突破10%。与此同时，纳斯达克100指数期货早盘由跌转涨，最高上扬0.5%，显示外围科技情绪边际改善。 油价回落缓解通胀压力 布伦特原油价格回落0.9%，报88.46美元/桶。此前油价快速攀升引发的通胀担忧曾压制债市表现，此次回调有助于缓和市场对货币政策路径的忧虑。美国10年期国债收益率目前稳定在4.59%附近。 AI叙事进入业绩验证期 本周起，美国科技巨头财报季正式开启。特斯拉与Alphabet将于周三率先披露业绩，微软、Meta、苹果、亚马逊将在随后五日内陆续公布财报。市场焦点已从概念炒作转向实际验证：AI相关资本开支是否正转化为真实营收与利润增长？企业能否用数据证明其技术投入具备可持续变现能力？ 机构观点：AI主线未动摇，但需业绩支撑 爱泽证券基金经理Ikuo Mitsui指出：“前期调整幅度较大，但企业盈利整体展现出较强韧性，部分超出市场预期。” 贝莱德投资研究院策略团队强调：“AI基础设施投资逻辑依然稳固，仍是当前增长的核心引擎之一。”同时提示，当前全球经济对能源价格的敏感度显著低于历史水平，抗冲击能力增强。 地缘风险未消，但暂未改变市场定价 胡塞武装持续威胁红海航运通道，中东局势仍具不确定性。不过，贝莱德分析认为，现阶段尚无迹象表明冲突升级将实质性拖累全球增长或迫使政策转向，因此未触发风险偏好系统性重估。 贸易摩擦再起波澜 美方宣布将对加拿大部分商品加征50%额外关税，理由指向汽车及零部件领域的贸易分歧。新措施定于8月19日生效。此举虽可能扰动北美供应链节奏，但加元汇率反应平淡，暂未引发跨市场连锁波动。 贵金属与汇率运行平稳 黄金价格小幅上扬0.4%，报4024美元/盎司；美元指数基本持平。主要货币对维持窄幅波动：欧元报1.1414，日元报162.49，离岸人民币报6.7649。