对冲基金连续八周减持科技股，AI相关加密资产承压

摘要

科技股仓位加速回落，创十年来最大减持潮美国对冲基金已连续八周下调科技板块净敞口，累计减持规模为至少过去十年中最为显著的一轮。当前科技股净敞口已降至约15.5%，为2026年2月以来最低水平，不仅明显低于历史中...

科技股仓位加速回落，创十年来最大减持潮美国对冲基金已连续八周下调科技板块净敞口，累计减持规模为至少过去十年中最为显著的一轮。当前科技股净敞口已降至约15.5%，为2026年2月以来最低水平，不仅明显低于历史中位数，也几乎完全回吐了今年以来的全部增配幅度。减仓覆盖全链条，AI驱动逻辑遭遇再评估减仓行为并非局部调整，而是覆盖软件、半导体及硬件等核心科技子领域。此前，科技板块因AI叙事升温与芯片股强势表现，成为华尔街最拥挤的交易方向之一。如今，机构正系统性重估：在估值处于高位、企业资本开支增速放缓的背景下，盈利兑现节奏是否仍能匹配市场预期？看空仓位同步攀升，风险偏好转向整体收缩值得注意的是，本轮调整并非单纯止盈操作。伴随科技股减仓，对冲基金对更广泛权益市场的看空头寸同步上升，目前已达十年来的高点。这表明谨慎情绪已从单一赛道扩散至整体风险资产。若趋势延续，科技板块净敞口可能在未来一周内进一步下探，逼近五年最低水平。 AI主题加密资产面临流动性传导压力数字资产中高波动性品种历来对机构流动性偏好变化高度敏感。当资金从风险资产撤出、转向防御配置时，投机属性更强的赛道往往首当其冲。去中心化AI类项目正处于这一传导路径前端。重点标的承压信号浮现 Bittensor（TAO）、NEAR Protocol（NEAR）、Render（RENDER）和Artificial Superintelligence Alliance（FET）等项目，因业务模型深度绑定AI算力基础设施与去中心化训练范式，在当前流动性收紧环境下，价格弹性放大。若机构风险偏好持续走弱，上述资产或面临进一步回调，并再度考验长期技术支撑区间。