FATF最新报告：全球虚拟资产监管进展与新兴风险警示

摘要

监管进程稳步推进，但执行仍存短板截至2026年时间框架内，全球虚拟资产（VA）及虚拟资产服务提供商（VASP）监管持续深化。数据显示，86%的司法辖区已完成针对虚拟资产的风险评估工作；83%已通过立法正式落地执行“旅...

监管进程稳步推进，但执行仍存短板截至2026年时间框架内，全球虚拟资产（VA）及虚拟资产服务提供商（VASP）监管持续深化。数据显示，86%的司法辖区已完成针对虚拟资产的风险评估工作；83%已通过立法正式落地执行“旅行规则”（Travel Rule）；在FATF第15项建议（R.15）即关于VASP监管合规性评估中，“大致合规”比例提升至34%，较此前明显上升。关键薄弱环节依然突出尽管制度建设取得进展，实际执行层面仍面临多重挑战：执法能力不均衡、VASP主体识别机制不健全、离岸VASP监管存在盲区、去中心化金融（DeFi）活动尚未被有效纳入监管框架。这些短板削弱了整体监管效能，也为风险滋生留下空间。新兴风险形态亟需关注报告特别指出五类高优先级风险趋势：一是稳定币被用于规避资本管制或洗钱场景；二是非托管钱包支持的点对点（P2P）交易缺乏可追溯性与责任主体；三是离岸VASP利用监管套利逃避义务；四是DeFi协议在无明确责任方情况下运行，形成监管真空；五是人工智能技术被滥用于定制化诈骗、深度伪造与自动化攻击，显著提升欺诈效率与隐蔽性。协同治理成为破局关键 FATF强调，单边监管难以应对跨境、匿名、技术驱动型风险。未来需强化跨国监管协作机制，推动风险信息共享与联合执法能力建设；同步提升监管科技（RegTech）应用水平，增强对链上行为的穿透式识别能力；并鼓励公私部门建立常态化协作平台，在标准制定、威胁研判与应急响应中形成合力。