崔泰源警示AI存储供需失衡加剧：恐慌式抢购、价格不可持续、供给扩张刻不容缓

AI需求爆发式增长，供给却陷入停滞 崔泰源在济州论坛上指出，2025年AI专用半导体需求预计同比增长60%至100%，整体存储半导体需求增幅也将达50%至60%。但与此同时，全球主要厂商明年几乎无实质性产能扩张计划。先进AI存储芯片的扩产不仅依赖巨额资本投入，更受限于设备交付周期长、高端人才紧缺等现实瓶颈。他坦言：“我们正在尽力最大化供应，但需求增长的速度远比我们快。” “恐慌”已成供应争夺的真实写照 当前企业对存储芯片的抢购行为，已超出常规商业竞争范畴。崔泰源用“恐慌”一词定性这场全球范围的供应争夺——客户不再仅比拼订单优先级，而是提前锁定产能、加价预订、甚至寻求政府协调支持。这种状态背后，是AI基础设施建设进入深水区后，存储作为数据吞吐核心环节所暴露出的系统性短板。 高价非健康信号，可持续性面临三重挑战 崔泰源明确表示，当前存储价格“不正常”，也绝非市场健康的表现。第一重压力来自下游：PC与智能手机厂商无法长期将成本上涨转嫁至终端，消费者承受力已达临界点；第二重风险是市场失衡可能引致新玩家入场，打破既有格局；第三重隐忧在于政策干预——当半导体供应影响到国家算力基建进度与产业安全时，行政力量介入将成为必然选项。 拒绝限供保价，坚持供给优先战略 他强调，半导体企业不应以牺牲长期生态为代价维持短期高毛利。即便短期利润率承压，通过扩大供给做大整体市场容量，才能构建更稳固的产业护城河。SK海力士当前策略清晰：“能建就建”，把产能释放节奏置于价格管理之上。 存储已超越产业范畴，上升为国家安全议题 崔泰源指出，存储芯片短缺早已不是单一企业的供应链问题，而直接关联国家AI战略落地能力。各国政府正主动参与资源调配，从补贴建厂、简化审批到协调跨境物流，半导体已成为经济安全与技术主权的关键支点。他进一步提醒，AI瓶颈正从GPU蔓延至存储、电力乃至散热与网络带宽，未来可能出现更多结构性制约。 关于公司治理：理性看待分拆与激励机制 针对市场关注的股票分拆议题，崔泰源表示尚未启动实质性研究，亦不将其列为当前优先事项；对于ADR机制适配等技术细节，团队仍在厘清规则边界。关于N%绩效奖金制度，他强调其设计初衷是让员工幸福感与企业可持续发展相统一——任何一方利益的单边倾斜都不可持续，真正的平衡需在员工、股东、客户与社会之间动态校准。