长鑫科技科创板上市：579亿元估值引产业链巨头集体战配

摘要

7月14日晚，长鑫科技正式披露科创板上市发行公告，确定发行价格为8.66元/股。按发行后总股本计算，公司上市估值达5791.78亿元。同步公布的还有本次发行的战略配售名单——覆盖国家级基金、保险资金、半导体全链条企业...

7月14日晚，长鑫科技正式披露科创板上市发行公告，确定发行价格为8.66元/股。按发行后总股本计算，公司上市估值达5791.78亿元。同步公布的还有本次发行的战略配售名单——覆盖国家级基金、保险资金、半导体全链条企业及头部终端客户，构成罕见的“产业+资本”深度协同型战配阵容。本次战略配售分为三类主体：一是保荐机构相关子公司，包括中金财富、中信建投投资；二是由公司高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理计划；三是具备长期合作基础或战略协同潜力的产业方与长期资金方，涵盖大型企业集团、保险公司及国家级投资基金。发行规模方面，超额配售选择权行使前，募集资金总额为579.19亿元；若全额行使，将升至666.07亿元。最终战略配售数量为16.67亿股，占发行总量相当比例。未获足额认购的部分已按规则回拨至网上及网下发行环节。战配名单中，全国社保基金多个组合、基本养老保险基金多个组合、国调基金二期、中国人寿、中国人保、中邮人寿、泰康人寿等长期资金悉数入场，体现资本市场对公司长期价值的坚定认可。更突出的是产业端深度参与：上游半导体材料与设备企业如中微公司、澜起科技、安集科技、通富微电、拓荆科技、屹唐股份、沪硅产业、西安奕材均现身其中；下游应用端则汇聚小米（通过武汉壹捌壹零）、美团（深圳三快）、阿里云（杭州阿里云飞天）、中兴通讯、奇瑞智能、腾讯（上海灏裕）、传音控股、TCL科技、蔚来等代表性力量，横跨消费电子、智能汽车、云计算与AI基础设施多个高增长赛道。长鑫科技对战配投资者设定了三项核心遴选标准：第一，强化产业链协同能力，保障DRAM研发制造所需的关键材料、设备、工艺与封测资源稳定供给；第二，导入真实应用场景与订单潜力，依托终端企业在服务器、数据中心、车载电子、AI算力等领域的市场地位，推动产品验证、规格共创与批量落地；第三，优化股东结构，引入具备长期持有意愿的保险资金与国家级基金，夯实公司资本底座，支撑技术迭代与产能扩张的长期节奏。