台积电6月营收同比激增67.9%，AI驱动先进制程需求持续超预期

摘要

台积电6月营收创近年新高 6月单月合并营收达新台币4426.8亿元，环比增长6.2%，较去年同期大幅上升67.9%。这一增幅为近年罕见，远超半导体行业常规波动区间，反映出当前订单能见度极高、客户备货节奏显著加快。半年...

台积电6月营收创近年新高 6月单月合并营收达新台币4426.8亿元，环比增长6.2%，较去年同期大幅上升67.9%。这一增幅为近年罕见，远超半导体行业常规波动区间，反映出当前订单能见度极高、客户备货节奏显著加快。半年业绩奠定全年高增长基础 2026年1至6月累计营收约新台币2.40万亿元，同比增长35.6%。上半年即达成近半数全年营收目标，为后续季度释放更大增长空间提供坚实支撑。值得注意的是，35.6%的累计增速与6月单月67.9%的年增率之间存在明显梯度差，表明自2025年下半年起，营收增速已逐月加速，高基期影响正逐步消退。 AI算力扩张成为核心增长引擎全球AI基础设施建设持续加码，英伟达Blackwell架构GPU、云厂商自研AI芯片（如谷歌TPU、亚马逊Trainium）等关键产品高度依赖台积电3纳米及更先进制程。相关产能排期已延伸至2027年之后，订单可见性极强。先进封装能力构筑稀缺壁垒 CoWoS等先进封装技术已成为高性能AI芯片不可或缺的一环。台积电在该领域具备显著先发优势与量产规模，产能长期处于满载状态，直接带动整体平均售价（ASP）稳步提升。终端AI化拓展成长边界智能手机与PC正加速迈向端侧AI时代。苹果A系列、高通骁龙等旗舰移动芯片快速导入AI推理能力，推动2纳米制程进入规模化量产阶段。消费电子需求不再局限于传统周期，而成为先进制程产能的新增稳定来源。下半年增长动能依然强劲历史数据显示，台积电营收通常呈现下半年占比较高的季节性特征。叠加当前AI需求未见放缓迹象，第三季度单季营收有望再创新高。全年营收突破新台币5万亿元的可能性正在增强，高景气态势有望延续至2027年初。