AI乐观情绪驱动亚太芯片股反弹，中东局势与通胀压力并存

AI需求重燃市场信心，亚太芯片股集体回暖 周四，受AI产业链强劲预期提振，亚太地区芯片股显著反弹。SK海力士在美国发行的上市认购数据超预期——超额认购逾7倍，直接带动其首尔上市股价单日上涨6.6%，盘中一度飙升超9%。受此带动，韩国首尔综指高开3.3%，盘中涨幅迅速扩大至4%，虽随后大幅回吐，最终仍收涨约2%；日经225指数上涨1.9%，MSCI亚太指数整体上扬约1%；纳斯达克100指数期货亦由跌转涨0.2%。 短期波动剧烈，市场情绪摇摆不定 本周早些时候，半导体板块仍在承压。尽管三星电子公布季度利润暴增19倍，但投资者反应冷淡，股价未获支撑。周四盘面再现典型过山车走势：首尔综指早盘冲高后快速回落至仅涨0.2%，随后再度回升至2%，显示资金分歧明显，多空博弈激烈。这种反复拉锯，反映出市场在乐观逻辑与现实风险之间的持续权衡。 机构观点聚焦长期主线：AI仍是核心叙事 野村证券高级策略师Takashi Ito指出，中东地缘风险虽未解除，但当前并非系统性撤退时点；投资者更倾向继续持有AI及半导体相关资产，因其长期增长确定性仍具压倒性优势。彭博策略师Mark Cranfield强调，本轮反弹对前期回调中保留仓位的投资者构成关键验证窗口——需观察成交量是否持续放大、以及收盘能否站稳涨幅，方能确认趋势反转信号；而周四尾盘涨幅收窄，使该判断暂时悬置。 铠侠异动引关注，闪存赛道热度升温 日本闪存巨头铠侠（Kioxia）因贝恩资本清仓退出全部持股，股价单日跳涨10%。值得注意的是，该公司今年以来累计涨幅已逾650%，成为年内表现最突出的半导体标的之一，侧面印证存储芯片周期回暖与AI算力需求扩张的共振效应正在加速显现。 宏观隐忧未解：油价三连涨触发通胀再定价 美国对伊朗实施第二轮军事打击，布伦特原油连续三日走高，一度突破79美元/桶。霍尔木兹海峡航运安全担忧再度升温，推升能源价格中枢。货币市场迅速调整政策预期，将美联储下次加息时点从12月提前至10月。资深策略师Ed Yardeni警示，美伊停火进程破裂可能引发通胀二次加速，倒逼美联储被动收紧货币政策。 债市同步承压，短端利率逼近关键位置 2年期美债收益率周三盘中升至4.23%，逼近年内高点，反映市场对中期加息概率的重新评估；10年期美债收益率同步上行4个基点，创5月底以来新高。6月17日美联储会议纪要显示，部分委员已明确提出存在加息理由，虽当次会议按兵不动，但措辞中通胀忧虑明显上升，劳动力市场降温则略缓和——政策天平正悄然倾斜。