外媒：AI需求支撑下美光涨势仍受看好

币界网报道： 外媒称，在 AI 存储需求持续扩张的背景下，美光股价虽然自 6 月高位回落，但华尔街主流机构暂未转向看空。文章认为，后续走势仍取决于存储供给何时明显改善。 年内涨幅显著后出现回落 美光今年股价波动明显。文章称，该股年初约在 315 美元附近，3 月一度回撤逾 30%，随后自 4 月起重新走强，5 月中旬升破 700 美元，6 月初触及 1000 美元，6 月下旬在 2026 财年第三财季业绩发布后升破 1200 美元，之后回落至约 975 美元。 文章认为，这种大幅波动并不常见于传统芯片制造商，但在 AI 相关概念推动下，市场对存储与高带宽内存需求的预期，放大了股价弹性。 华尔街目标价仍维持高位 按照文章汇总，当前覆盖美光的多家机构目标价大多落在 1500 至 2000 美元区间。其中，Susquehanna 与 Barclays 给出 2000 美元，HSBC 为 1700 美元，Needham 为 1650 美元，TD Cowen 与 KeyBanc 为 1600 美元，德意志银行、美国银行和摩根大通集中在 1540 至 1550 美元附近。 文章提到，支撑这些目标价的核心依据之一，是美光预期市盈率仍低于 10 倍，明显低于不少 AI 概念芯片股的估值水平。按这一逻辑，若盈利继续扩张，估值仍有被上调空间。 管理层强调供应仍然偏紧 文章援引美光 CEO Sanjay Mehrotra 在 6 月 24 日财报电话会上的表态称，公司目前仍无法明确判断存储供应何时能追上持续增长的需求。他还表示，整体市场在 2027 年仍将维持紧张状态，供应偏紧可能延续至 2027 年之后。 Mehrotra 称，新增产能爬坡需要较长时间，晶圆产能扩张、制程转换带来的单位增量变化，以及 HBM 产品结构变化，都在压制整体供给增长。即便到 2028 年供应开始逐步改善，AI 相关需求仍可能保持强劲。 已签客户协议提供一定支撑 文章还提到，美光已签署 16 份战略客户协议，锁定接近 220 亿美元预付款。管理层此前表示，这些协议并非可以轻易退出。 在文章看来，这意味着公司未来一段时间的订单可见度相对较高，也让市场更愿意接受较高的盈利预期。核心变量仍是 AI 资本开支是否出现超预期变化，以及存储供需关系何时真正转松。