交易时刻：美股夜盘芯片股、BTC和港股反弹，中日韩股市收跌，创新药“满血复活”

每周一、周三、周五，聚焦加密市场、日本、韩国、A股和港股，用数据复盘市场、用趋势把握先机，由PANews出品。 上周五美股因假期未开盘，今日的“华尔街早报”未能发布，美股三大股指期货全线上涨。全球最火热的内存ETF DRAM夜盘上涨超7%，成为市场关注的焦点，具体美股方面，闪迪、西部数据、希捷科技、ASML、应用材料和美光等公司均录得显著涨幅。 与此同时，加密概念股也随着比特币价格的回升而全线上涨。Strategy上涨3.5%，而Circle、Coinbase和Robinhood等知名加密平台的股票均上涨超过2%。 BTC在6.3–6.6万之间的“流动性拉扯” 比特币在周末一度冲高至约6.4万美元附近，随后围绕6.3万美元附近震荡。市场核心矛盾并未消失：是延续反弹冲击6.6万目标，还是在“周一魔咒”下再度回撤。 多空双方现在都在死磕62600美元的200周移动平均线，分析师Doctor Profit警告说，现在的走势跟2022年暴跌前的“终极陷阱”一模一样——当时也是假装收复200周线、引诱散户进场FOMO，最后直接反手一波把价格砸到了1万5。他表示，上周周线收在这200周均线上面，极有可能是做市商在故意制造假象，9到10月可能还要迎来一波彻底的清算，把价格砸到4万到5万美元的深坑里。 分析师Murphy也指出，虽然价格反弹了，但反映当前交易活跃度的现货成交量却在快速缩水，没有真正的现货需求支撑，这就只是情绪修复性的反弹。而且永续合约的多头溢价太高，多头被连环套的风险在不断累积，一旦未平仓合约再次飙升，激烈的多空博弈会让波动来得又快又急。 接下来怎么走？Astronomer表示已在64000美元获利了结，但依然关注66000美元的最终目标，他认为目前的调整是“假周一”洗盘。而Daan Crypto Trades和Killa警告称，59000到61000美元是关键支撑区，一旦跌破，可能会导致比特币价格迅速下探至51000和49000美元。 今日要点： 数据：PUMP、HYPE、APT等代币将周迎来大额解锁，其中PUMP解锁价值约1.25亿美元 SpaceX将于7月7日纳入纳斯达克 100 指数 Berachain将于7月7日进行PoL Next升级，BGT代币将被弃用 NEAR 预告将于7月7日公布重要消息 Hyperliquid（HYPE）将于7月6日解锁约45.2万枚代币，价值约3090万美元 RedStone（RED）将于7月7日解锁约4085万枚代币，价值约410万美元 Upbit 24 小时交易量排行：XRP、SLX、BTC、ETH、AI 比特币现货 ETF：上周净流出 5.27 亿美元，连续 8 周净流出 以太坊现货 ETF：上周净流出 1367 万美元，连续 8 周净流出 HYPE现货ETF：上周净流入 431.57 万美元 XRP现货 ETF：上周净流入 1719 万美元 今日市值前100币种最大涨幅：LIT涨16.4%、DEXE涨7.5%、HTX涨5.1%、PUMP涨4.9%、CAKE涨4.4%。 日本股市微跌0.01%，市场关注日元汇率及加息预期 7月6日日经225指数收盘微跌0.01%，上周六，美光科技一开始投入1.5万亿日元扩建广岛工厂以生产HBM，但仍无法阻止芯片板块的剧烈震荡。日本软银集团及东京电子也出现显著跌幅，反映出投资者对AI拉动的长期上涨行情已产生疲劳感。 未来一两天，全市场将密切关注日元汇率的变化。由于英特尔突然因供应链成本上升宣布部分消费级和服务器CPU价格大幅上涨（涨幅可达几百甚至上千美元），日本面临严重的输入型通胀压力。日本主流机构预测，如果日元继续承压，日本央行可能在未来两天的宏观表态中释放加息信号以稳定市场。 KOSPI跳水，芯片主线高位震荡 韩国市场在AI交易主线推动后进入明显震荡期，韩国综合指数盘中一度上涨超3%，最终收跌0.46%，主要受半导体板块获利回吐影响。 市场此前高度依赖AI与存储芯片行情，但在估值快速抬升后，资金开始重新评估盈利持续性。 权重股方面，三星与SK海力士成为波动核心。韩国央行发出了警告，指出与三星电子和SK 海力士挂钩的双倍杠杆ETF过于疯狂。由于这两家科技巨头占据了韩国股市总市值的近一半，散户投资者的疯狂加杠杆行为使得市场风险加大。一旦市场出现回调，做市商的对冲操作可能会放大单边砸盘的风险。 三星即将在7月7日发布初步财报，市场普遍预测由于人工智能需求激增和传统内存价格环比上涨超过40%，其二季度利润将暴增18倍，达到86万亿韩元，部分券商甚至乐观预期利润可达90万亿韩元。此外，三星目前正与客户进行谈判，争取在三季度将通用DRAM价格提高20%。 本周还有两件宏观大事可能彻底改变韩股走势： SK海力士本周将完成290亿美元的美股上市计划，预计7月10日在纳斯达克挂牌交易。乐观者认为这能直接拉高公司的估值，吸引万亿被动资金；但GAM等谨慎机构却泼冷水，认为在周期顶点大规模集资扩产，往往是行业见顶的危险信号。 韩国7月6日起正式启动韩元24小时全天候外汇交易，想要冲击MSCI发达市场升级。但现在韩元处于17年低位，全天候交易很可能会放大外汇的短期投机震荡。 虽然短期有技术回调压力，但投行高盛在7月5日的战略报告中依旧高调看好韩股下半年。分析师John Kwon坚信，韩国今年全年盈利将增长320%，KOSPI远期市盈率只有极为廉价的6.65倍，是金融危机以来的最低水平。这种超高增速与历史性低估值的黄金组合，让韩股成为亚洲最便宜的猎场，维持看涨20%、冲击12000点的目标。他们点名看好六大机会主线：①国防、造船等工业股，②物理AI机器人，③电力基础设施，④低市净率治理改革股，⑤再通胀金融股，以及⑥半导体设备供应链。 创新药“满血复活”，港股迎来“高赔率”反弹 A股今天正式实施交易新规，盘后固定价格交易扩大到了全主板，ST股涨跌幅限制也放宽到了10%。A股三大指数集体收跌，沪指跌0.06%，深证成指跌1.16%，创业板指跌1.77%，科创50指数逆势上涨0.91%。 盘面上，前期的拥挤赛道大失血，低位板块却迎来了大爆发： 算力硬件和芯片半导体成了重灾区。受韩国巨震影响，PCB、CPO等高位硬件股遭遇踩踏，金安国纪、中国巨石等直接跌停，德福科技等暴跌超10%。 创新药和CRO板块则大幅上涨。国家药监局出台重磅新规征求意见，要把符合条件的细胞与基因治疗（CGT）药品纳入“30日审批黄金通道”。华海药业、甘李药业、罗欣药业等直接拉出10%涨停，首药控股甚至一度冲上20%涨停。东方证券认为，中国创新药不仅业绩在改善，底层平台技术输出也在加速，出海基本面非常强劲。 生猪养殖板块也大幅拉升，牧原股份、温氏股份涨超3%，巨星农牧大涨近7%，主要因为7月以来猪价强劲反弹，大猪存栏开始吃紧。 港股方面，在连跌9个月、恒科回调超33%之后，今天也终于迎来了强劲的反弹。恒生指数涨0.83%，恒生科技指数反弹1.16%，科技股成为主要驱动力。 互联网巨头带头冲锋。腾讯大涨近4%，因为微信AI助手“小微”启动内测，摩根大通预测到2030年能带来超千亿营收。快手大涨超5%，旗下可灵AI正式开启商业化。 港股创新药同样火爆，中国生物制药、诺诚健华大涨超7%。 中金公司最新研报指出，港股近期大幅下跌主要是由于大盘中超过70%的成分股集中在消费和互联网等toC业务，缺乏AI硬件，导致其表现类似于“扣掉AI的A股”。然而，当前腾讯的远期市盈率已降至11.2倍，创下历史新低，而6月份港股公司的回购规模也暴增至300亿。同时，海外基金对中资股的配置降至历史最低，港股的“极低估值和高赔率”正成为投资者的最佳防守策略。 据市场监测，未来一两天国内将公布外汇储备数据，而更为关键的是，美国贸易代表办公室将于7月7日召开听证会，审议对全球60个经济体加征关税的方案。同日，OpenAI、苹果等科技巨头的CEO也将齐聚太阳谷峰会。中金公司预测，尽管短期内港股在7月和9月面临历史级的解禁压力，但在极端低配和美债利率回落的背景下，7月政治局会议前政策的边际改善可能随时触发一波强劲的“赔率反弹”。