可灵成不了Seedance

两万多名快手员工，今年以来最关心的话题就是可灵。 这不仅因为它已成为快手最具想象力的AI业务，还因为5月传出拆分上市的消息后，可灵估值一度超过母公司快手的三分之二。 可灵几乎成为全村的希望。过去的舆论关注焦点，除了黑客攻击带来的不雅视频内容外，快手已经很少让人热烈讨论了。 不过站在拆分上市的节点，也恰恰成了可灵最尴尬的时刻。去年，可灵一路打进好莱坞，海外收入占比超过七成，全年营收突破10亿元，一度成为唯一能与Runway正面竞争的国产视频模型。 就当可灵想要继续大展身手时，Seedance 2.0横空出世，改变了这一格局。全球视频生成领域第一次进入一超多强的局面。 这也是整个AI视频行业竞争逻辑变化的缩影。可灵不得不面对一个尖锐的问题，当"最好的视频模型"已经不再属于自己，它还能凭什么赢？ 01 可灵第一次失守 谁也没想到，今年的可灵会面临如此激烈的竞争。很多时候，无论是它的用户还是视频生成Agent平台，在使用了多款视频模型后，都不约而同的将目标锁定到Seedance 2.0模型。 去年的可灵，有许多可以讲的点，当时视频生成模型尚未形成碾压性的寡头格局。在海外，能和Runway较量的国产模型，最突出的就是可灵AI。 对洛杉矶从事AI短片创作的导演Jim来说，可灵在去年表现不错，除了他的工具箱里已有的即梦和Runway们，“可灵在场景、动作尤其是战斗场景上，还是能带来惊喜。” 这部分得益于快手高级副总裁兼可灵AI事业部负责人盖坤的战略判断。他认为，文字很难精准描述一个人的长相，也很难保证多镜头中的角色一致性，更难描述复杂的微表情、动作和镜头调度。 随后，Kling O1将生成、参考、编辑放进统一多模态框架。可灵AI也逐步推出原生4K直出、参考图生成、音画一体等能力，在全球著名大模型整合应用平台Poe发布的2025年春季报告中，可灵的多个视频生成模型获得了约30%的使用份额，领先于Runway和谷歌的Veo 2。 2025年4月，全球知名AI基准测试机构Artificial Analysis发布榜单，Kling 1.6 Pro以1000分的Arena ELO基准测试评分登顶视频生成赛道榜首。10月，可灵AI在戛纳MIPCOM上首次亮相。可灵靠着对技术的敏锐预判，一头闯进了好莱坞。 当年，可灵四个季度营收接连上升，分别为1.5亿元、2.5亿元、3亿元、3.4亿元，全年累计约10.4亿元。其中海外市场贡献了约70%的收入。 但今年Seedance 2.0已经成了导演Jim新的心头好。“人物一致性、多镜头切换、台词口型，这些以前要花大量时间后期修复的问题，Seedance 2.0一次性解决了。”Jim说。 海外AI video Agent创业者刘嘉铭感受很深。他创建的CrePal.ai，首页必须放上Seedance的banner广告，这不是因为平台愿意，而是用户指定要它。 该平台最近半年的模型调用量排名中，Seedance 2.0以绝对优势排名第一，第二名是谷歌的Veo 3.1。刘嘉铭说，用户使用Veo 3.1，主要是因为价格便宜，“用户做要求不高的片子会用Veo省成本，一旦追求质量，还是用Seedance。” 在海外，Seedance 2.0也凭借绝对的模型优势占据上风。 国内，Seedance 2.0也拿走了AI短剧市场的大头。据36氪报道，多位接近火山引擎的人士透露，Seedance 2.0单月收入超过10亿元。短剧垂直媒体“新腕儿”追踪测算，Seedance 2.0日均收入约4000万元（折合月收约12亿元），而竞品可灵日均只有700万元。 同时，尽管已经跑在了拆分上市的路上，融资过程中，可灵的估值被市场不断校准，从200亿美元，到180亿美元，再到最近披露的150亿美元。有一个潜在的问题横在可灵面前，为什么跑在前面的可灵，没能做出Seedance 2.0？ 而无论是模型能力上的一时落后，还是融资途中估值的一再回调，可灵都无法回避同一个追问，当先发优势被技术差距蚕食，那个曾经“跑在前面”的它，真正不可替代的护城河究竟是什么？ 02 和Seedance分化出两条不同的路 可灵今年虽然没有在专业基模上呈现压倒性优势，但在海外市场确实找到了一条自己的路。 在刘嘉铭看来，去年各家模型各有优势，但尚未在生产力上达到断崖式领先，大多还是C端娱乐生意。包括可灵在内的大多数国内团队的AI video Agent都是通过短视频去获客，依靠一些爆款视频模板，病毒式传播拉新，增加的更多是移动端用户。 最显著的案例是2025年12月，可灵推出2.6版本，上线“Motion Control”（运动控制）功能，用户能在一分钟内，基于自己的照片和原始动作视频创建AI视频。 随后的春节期间，instagram和TikTok热搜榜单上，总会出现可灵的身影。可灵AI推出动态照片、AI+宠物萌化视频、漫画故事短片、节日祝福视频、旅行回忆视频等多个模板化玩法。“宠物跳舞”视频，甚至成了北美乃至韩日TikTok上的热门趋势词。 这也让可灵移动端的用户和收入规模增速很快。 Sensor Tower数据显示，2026年1月，靠简单的“一张图、一个动作”加上爆款模板，可灵AI的移动平台日均收入相比2025年12月暴增102%，其中韩国市场收入激增13倍。可灵AI App端付费用户规模较去年12月增长约350%。可灵AI在韩国、新加坡等地下载榜单中，于所有图形和设计类应用中排名第一；在美国地区流水收入榜单中位居第二。 今年Q1全球AI图片和视频生成App端市场，PixAI、可灵 Kling、Runway三款产品瓜分了绝大部分市场份额。可灵甚至排在有Seedance 2.0加持的即梦前面。 这意味着，可灵在海外移动端的优势，甚至超过即梦。只是移动端收入在可灵AI收入报表上基数尚小，未形成主力。 可灵想讲的叙事更多也放在专业客户上。一位接近可灵的人士告诉我们，可灵的海外用户主要是专业用户，移动端用户更多是个人创作者，成不了气候。 在2026年一季度业绩电话会上，可灵AI营业收入超过6.5亿元，同比增长超3倍。程一笑的解释是，可灵营业收入的高速增长，源于B端企业客户API调用收入和P端付费会员订阅收入的双轮驱动，且无论是用户数，还是月均付费金额均实现高速增长。这两类客户正是可灵极力想抓住的专业客户。 虽然专业客户收入增速也很快，但摩根大通也表示，不及移动端收入增速。况且二季度，Seedance对可灵的专业客户影响才真正显现出来。目前尚未有相关收入数据披露。 无论可灵愿不愿意承认，专业客户群体目前的选择上，已经没有多大悬念。Seedance 2.0的压倒性优势，已经成为专业创作者的必用工具。可灵更多成了备选。 可灵和Seedance的优势已经分化很明显。对用户来说，当有人想做个好玩的视频时，第一个点开的可能是可灵。而当有了复杂镜头需求时，首先想到的是Seedance。 用户的优先选择背后，代表两种不同的路径。Web端用户，更接近专业创作者。他们愿意等待更长的生成时间，也愿意学习复杂的参数设置，他们需要的是广告片、短片、影视素材或者商业内容。 一位国内AI短剧从业者苦恼于Seedance 2.0的价格太贵，又有市场压价，利润接近成本，有点为Seedance打工。但他也坦言，在一些复杂镜头上，为了实现优质效果，即使Seedance价格再调高一档，也不得不调用。 移动端用户则不同。这个赛道面向个人创作者居多，小微商户付费需求有限。他们对AI模型的技术参数并不敏感，希望能快速上手、做出符合热点的内容。 他们需要的是一分钟完成一段AI Hug，把毕业照变成动态视频，或者让宠物跳一段最近最火的舞蹈。这时候AI工具的存在是提供一个巨大的Prompt模板库，让用户直接抄作业。 这条路不是Seedance的。字节已经有即梦、CapCut和剪映来承接这部分需求，Seedance的任务是一心往专业方向上走，把生产力这件事做到极致。 但很显然可灵没有这样的二选一，为了提前占据生态位，它必须在专业用户和消费端市场上同时铺路。至少目前看起来，在Seedance之外的海外消费赛道上，可灵走在了前面。 03 可灵也不必成为Seedance 对当前的可灵来说，在模型能力上追赶上Seedance，尚需周期，不过可灵似乎也没必要成为Seedance。 海外市场比较复杂。Seedance 2.0在海外模型虽然很受欢迎，但并没有像国内那样迎来赢家通吃的局面。 一方面，海外内容创作者的商业模式更加多元，收入主要来自YouTube广告分成、品牌赞助等，并不存在国内"AI短剧"这样高度集中的商业场景，因此对于"极致提升视频生成质量"的需求没有那么迫切。 另一方面，许多专业导演已经形成了成熟的AI视频工作流。他们更倾向于基于价格更低的模型，通过不断优化Prompt、调整镜头设计，甚至结合后期工程处理，同样能够达到接近Seedance 2.0的生成效果。 在消费端市场上，AI Video赛道正在经历一种新变化，大众用户正在爆发。 根据Sensor Tower的数据，今年上半年全球AI图片和视频生成App收入达到1.5亿美元，下载达到1.7亿次，依然保持双位数增长。而且入场的玩家越来越多。 同时，收入最高的一批 AI 图像与视频应用，移动端收入占比也在提升。偏向以模板设计为用户提供娱乐体验的移动端AI视频产品，从数据看已经验证市场需求。 AI视频生成App也在加大对移动端的广告投放，导致投流成本水涨船高。有海外投流渠道告诉我们，AI视频工具类的海外获客成本，从2025年下半年的不到10美元，迅速攀升至目前的50美元左右，涨幅超400%。头部厂商的单月投放费用增加到3000-5000万人民币，上不封顶。 就连Google也加大了对Instagram、TikTok 等面向消费者的社交平台的广告投放。而在2026年Q1的全球图像与视频生成AI应用榜单中，可灵收入排名第一（未计入web端数据）。 对可灵来说，消费市场的潜力正在爆发。可灵需要和KOL做定点投放，模型要每周保证更新30-50个新模版变体，并且控制单个模版的开发成本，在海外市场，依然可以获得优秀的营收数据。 当视频模型能力的生产力级别越来越高后，对用户来说，模型不再是决策链条上的关键。可灵，想做的不是一家AI视频模型公司，而是一家AI视频平台公司。它完全可以继续发挥自己的平台内容优势，继续在原有用户生态位上，依靠更低门槛的模版和创作工具不断提升用户心智和留存率。 刘嘉铭今年上半年感受最深的就是，视频生成行业一直在变化。他告诉我们，影响用户决策的，除了模型能力之外，是用户的真实需求，“用户不是不会用AI生成视频，而是不知道拍什么。” CrePal.ai的用户定位为跨境电商卖家、中小商户、个人品牌运营者，刘嘉铭认为这些用户有明确的商业目的（卖货、引流），但极度缺乏视频创作能力，CrePal.ai为他们上线了包括TVC模式在内的多个模板，还打算升级Multi-Agent，用策略-导演-复盘的专职分工AI团队帮客户完成任务。 效果也非常显著。刘嘉铭开发的CrePal.ai，今年3月从通用Video Agent转向了“营销视频生成”赛道后，截至5月，产品流量有了近五倍的增长，月访问量冲到三十五万，收入也翻了数倍有余。 可灵试图做AI内容平台，想让更多用户每天打开自己，形成生态，也面临多重压力。移动端的娱乐消费虽然流水可观，但用户对单一产品的忠诚度并不高，今天用可灵跳舞，明天可能就去另一个App做AI Hug。 在模型层，Seedance 2.0凭借断崖式的领先已经锁死了“最好”的生态位。可灵需要在模型能力让自己紧跟第一梯队，每年还要保持至少数亿美元的研发投入，应对人才和算力的持续军备竞赛。 API市场依赖持续的模型迭代，一旦性能被追平，开发者可以迅速迁移。消费端则需要不断投入内容、流量和运营，用户忠诚度同样有限。无论走哪条路，本质上都是一场高投入、长周期的竞争。 因此，可灵选择拆分独立融资，更像是顺应行业趋势。AI视频已经进入重资本阶段，仅靠快手自身持续输血，很难支撑未来几年模型研发、算力和市场投入所需要的资金。 可灵此次融资，腾讯、阿里和百度三家大厂都投了，背后除了战略看好爆发的视频模型市场外，也难免有“围堵字节”的小心思。 百度有爱奇艺，腾讯有腾讯视频，阿里也有优酷，背后都占着各自的视频市场的上游生态位。相比字节在Seedance、红果、抖音，在短剧市场形成的闭环，四家大厂合纵连横，更像是多强对战一超的生态竞争。 这样看来，可灵尽管没有在B端市场形成Seedance的碾压优势，但只要能证明自己在海外和Seedance的差异优势，在资本眼里，它依然会是一个不错的选择。 本文来自微信公众号“白鲸实验室”，作者：马舒叶，编辑：刘培，36氪经授权发布。