全线暴跌，Meta“砸崩”全球AI硬科技？

全球“AI交易”抛售潮卷土重来。 美股一夜崩塌，日韩股市紧随其后上演惊魂过山车。 周四亚市早盘，韩国股市一度跌到熔断，存储芯片集体狂泻。 韩国KOSPI指数一度跌近7%；韩国交易所因KOSPI200期货下跌5%启动KOSPI的熔断机制，程序化交易暂停5分钟。三星电子跌超7%、SK海力士跌超8%。 日经225指数跌近2%，日股铠侠股价一度大跌9%。 不过截止发稿，日韩股市止拉升。目前，韩国KOSPI指数跌幅收窄至3%，日经225指数微跌0.9%，三星、海力士跌幅骤收。 消息面上，韩国起草392万亿韩元投资计划：三星、SK海力士等巨头重仓中部地区。 其中，三星旗下各子公司将注入约140万亿韩元，用于HBM晶圆厂、先进封装、OLED生产及电池线的建设。 SK海力士计划投资约100万亿韩元建设NAND和先进封装厂；生物制药公司Celltrion拟投入约2万亿韩元用于生物制药设施。 此外，还有约150万亿韩元将流向AI数据中心。韩国政府承诺将提供融资、税收优惠和监管支持以确保项目落地。 港股市场中，存储概念股遭拖累下挫。南方两倍做多三星电子跌超19%，南方两倍做多海力士跌超16%，兆易创新跌超9%，澜起科技跌超8%。 A股方面，AI硬件产业链全线回调，芯片半导体、光通信、通讯设备、液冷、玻璃基板、MLCC等热点领域跌幅显著 ，北方华创、兆易创新、东山精密、新易盛、三环集团、天孚通信、江波龙、光迅科技核心龙头普遍最大跌幅超过8%。 Meta砸盘？ Meta一则消息“砸崩”全球AI硬件。 隔夜，美股AI硬科技遭血洗。费城半导体指数重挫6.27%，创近期最大单日跌幅。 AI硬件板块集体崩盘，应用材料暴跌近10%，英特尔跌超9%，阿斯麦ADR、台积电ADR及AMD跌幅均超6%。 存储芯片更是惨不忍睹，闪迪、美光科技双双暴跌超10%，西部数据跌超6%，希捷科技跌超5%。 光通信领域同样未能幸免，康宁暴跌超13%，迈威尔科技跌超8%，Lumentum、应用光电跌幅均超6%。 美股AI链全崩了，Meta则强势上涨。 公司股价一夜大涨8.8%报612.91美元，最新总市值1.56万亿美元。 稍早前，Meta被曝要亲自下场卖算力了。 据彭博报道，Meta正在筹备一项名为“Meta Compute”的云基础设施业务，拟对外出售AI算力和模型访问权限。 目前两种方案正在讨论中：一是向客户开放托管在Meta基础设施上的AI模型；二是直接出租原始算力资源。 不过，相关计划仍处制定阶段，未来战略可能调整。 简而言之，Meta想从“算力消耗巨头”改行当“算力包租公”，以实现收入增长。 此前扎克伯格也曾表示，行业最大瓶颈是算力供应，公司将持续储备算力资源，待算力富余后对外开放变现 近两年，为了冲刺AI超级智能目标，Meta持续大手笔加码算力基建。 公司资本开支大幅攀升，2025年砸了722亿美元，2026年支出指引更是翻倍至1250亿-1450亿美元。 为支撑巨额投入，Meta不仅发行250亿美元债券融资，还通过大规模裁员、精简岗位压缩成本。 截至今年一季度，公司已承诺未来数年投入1829亿美元布局AI基建。 但巨额投入面临盈利难题，旗下AI产品迟迟无法兑现商业化回报。激进的投入节奏也引发市场诸多质疑，Meta只能兵出险招。 新玩家进场，一群卖铲子的先慌了。 这意味着Meta将正式挑战亚马逊AWS、微软Azure、谷歌云以及CoreWeave等。 存储鬼故事又来？ Meta投下“深水炸弹”，引爆算力信仰的崩塌。 市场对AI算力过剩、资本开支的担忧，迅速从华尔街蔓延到亚太市场。 靠存储走出"疯牛"的韩国股市，率先绷不住。 数据显示，韩国6月半导体出口额同比大增199.5%，达到创纪录的单月最高值448亿美元。 而这一增长主要源于美科技巨头加大数据中心资本支出，推动内存芯片需求的激增。 可谓成也萧何，败也萧何。 对于AI科技的前景，市场分歧也是不断加剧。 早前，电影《大空头》原型、知名对冲基金经理Michael Burry宣战做空AI和半导体股。 此前他多次警告称，美股科技股估值存在由AI驱动的泡沫。 目前，Burry的做空名单包括了英伟达、应用材料、特斯拉、卡特彼勒以及iShares半导体ETF。 不过也有市场分析认为，Meta卖算力不能简单理解成AI退潮，而是资本开支进入问责期。 市场资金开始从单纯押注 AI 基建扩张，转向更重视资本开支回报、软件变现和现金流确定性。 分析人士指出，Meta此举并不是“整体算力过剩”，是结构性闲置。 1）Meta还在持续疯狂采购算力。如果整体算力过剩，不会继续千亿级加码基建。2）外部企业主动溢价求购算力。市场整体AI算力依然紧缺，不存在行业饱和。 野村最新报告也指出，全球云服务商资本开支将持续至2027年，一场史无前例的零部件供应缺口正在逼近。 该机构上调了全球服务器市场预期，预计2026年和2027年AI服务器营收将分别增长78%和76%。 本文来自微信公众号“格隆汇APP”（ID：hkguruclub），作者：格隆汇小编，36氪经授权发布。