依靠加密 美国第一次真正控制了离岸金融市场

昨天发生的两件大事：一、欧盟加密法案MiCA生效，八成公司没拿到牌照，出局。币安申请被卡，干脆撤回，退出欧洲。二、同一天，币安发战报——股票业务上线30天，管理资产10亿美元。73%的用户来自新兴市场，5美元就能买美股。整个代币化股票行业的总盘子才12亿，它一条业务线30天追平全行业。这次欧洲的MiCA没给币安发牌照，Tether更是直接没去申请欧洲的牌照，可以说是拱手把离岸金融市场送给了美国。上世纪五六十年代，美元为了躲美国的利率管制跑到伦敦，长成几万亿的"Euro Dollar"(离岸美元)市场。那个市场，美国是真管不着：钱记在伦敦银行的账上，合同归英国法管，华盛顿想冻结一笔存款，得先跟英国政府打官司。离岸美元曾是美元体系身上的一个漏洞——美国看得见，够不着。这一次呢？币安的这10亿美元股票AUM，托管在美国券商Alpaca手里，清算走美国的DTCC。用户付的USDT，背后是Tether账上一千多亿美债，存在纽约的Cantor。连法律都是美国的：币安2023年跟美国司法部认罪，43亿罚款之外，还接受了一名合规监察官——美国不是在外面盯着币安，是派人住进了币安。美国没有像欧洲那样拿着牌照满世界撵人，因为它发现了更省力的办法：不需要监管市场，只需要拥有管道。托管、清算、法律，三条缰绳在手，随便你在哪注册、服务谁。而且这买卖对美国太划算了。全球几十亿人，美国的银行懒得给他们开户，美国的券商够不着他们的市场。现在，币安替美国把美股卖到雅加达和拉各斯，Tether替美国把美元装进每一部手机。卖的全是美国资产，收的全是美元，Tether收到钱转手就买美债。客户是别人的，风险是别人的，监管成本是零，美债买盘和铸币税归美国。这套既成事实，正在被写进法律。第一部已经落地：GENIUS法案给稳定币立了规矩，什么是合法的链上美元，华盛顿说了算。Tether没有反抗，照着标准改造自己——全世界每多发一枚稳定币，就多一美元的美债买盘。第二部正在路上：CLARITY法案，管市场结构，管代币化证券怎么发、交易平台怎么运营。未来USDT就是持牌的离岸美元，币安就是持牌的离岸券商。曾经的法外狂徒，变成美元帝国的海外分公司。而欧洲则再一次被自己庞大的官僚系统耽误，现在汽车市场被中国企业蚕食，AI及相关供应链几乎被排除在外，在加密市场也是规则写得最厚，蛋糕分得最少。 查看更多