随着石油美元走软，金砖国家增持黄金，持有全球17.4%的黄金储备。

金砖国家黄金储量已突破一个重要里程碑，目前已超过6000吨，占全球黄金储量的很大一部分。 占全球央行黄金总量的17.4% 这一比例较2019年的11.2%大幅上升。各国央行共同推动了历史性的黄金购买趋势，预计2024年黄金购买量将达到1045吨，连续第三年突破1000吨大关。随着石油美元贬值加速，去美元化趋势重塑国际金融格局，金砖国家的黄金储备引领了数十年来影响最为深远的货币政策转变之一。

金砖国家黄金储备、石油美元贬值和去美元化如何影响全球金融

俄罗斯和中国带头冲锋

截至撰写本文时，俄罗斯拥有2335.85吨天然气储量，中国紧随其后，拥有2298.53吨，印度则拥有879.98吨。综合来看，在几个关键储量类别中， 俄罗斯和中国约占金砖国家黄金总储量的74%。 据世界黄金协会称，仅在 2025 年前九个月，该集团就利用积极的购买策略收购了 663 公吨黄金，价值约 910 亿美元。

“黄金在危机时期的表现、投资组合多元化和通胀对冲是推动未来一年增持黄金计划的一些关键因素。”

金砖国家央行对黄金的囤积也导致多个主要市场领域的供应趋紧。此外，金砖国家目前控制着全球约50%的黄金产量，这是数十年来战略性资源布局的结果。

美元体系在压力下崩溃

2024年第四季度，美元在全球外汇储备中占比57.8%，而2025年第二季度的数据显示，这一比例进一步大幅下降。华盛顿决定在2022年冻结俄罗斯央行3000亿美元的资产，加速了全球储备向多个关键金融领域的多元化发展，这为数十个国家开始构建替代储备提供了切实可行的理由。

安德烈斯·阿劳兹说道：

“或许加速这种多元化的最严重因素是霸权银行体系的武器化。[通过]制裁、资产冻结、没收许多国家的国际储备……[这些]无疑搅动了局势，促使各国反思对这个先前被认为是中立的体系的依赖，因为该体系现在对其国家主权和经济政策构成了威胁。”

俄罗斯总统弗拉基米尔·普京在2024年10月金砖国家峰会上也公开表示，美国“ 武器化的 “美元。沙特阿拉伯目前率先在其约 12% 的石油交易中使用人民币结算，直接挑战了自 20 世纪 70 年代以来一直支撑能源市场美元需求的石油美元体系。

一种新的定居体系正在形成

2025年11月10日， 金砖国家推出“The Unit” ——此外，还有一种数字结算工具，其价值40%与黄金挂钩，60%与金砖国家货币挂钩，专门用于跨境贸易。世界黄金协会2025年的调查发现，73%的全球央行行长预计，未来五年美元在全球储备中的份额将会下降——这反映了目前机构对去美元化趋势的广泛共识。加拿大矿业金融家弗兰克·吉斯特拉在比弗克里克举行的贵金属峰会上表示：

“信不信由你，我们现在正处于硬通货时代。如果你持有的是纸黄金，你实际上并没有拥有黄金。危机来临时，你将一无所有。”

从2020年到2025年第三季度，金砖国家黄金储备占全球总储备的比例也翻了一番，从6.4%增至12.9%，这最大限度地提升了该集团在未来全球储备多元化谈判中的影响力。这种持续的黄金积累表明了其结构性承诺，而且截至撰写本文时，这一速度丝毫没有放缓的迹象。