Kairos 筹集 240 万美元，将价值 500 万亿美元的互换市场上线链上。

美国纽约州纽约市，2026 年 3 月 25 日，Chainwire

Kairos Labs, Inc. ，今天发布了 技术白皮书 该公司详细介绍了专为以太坊虚拟机 (EVM) 构建的无需许可、非托管的利率互换协议的设计。同时，该公司还宣布完成由 6th Man Ventures 领投的 240 万美元种子轮融资，Lattice、Advancit Capital 和 Compa Capital 也参与了投资。此前，该协议的 Beta 测试版成功实现了超过 3 亿美元的名义互换交易量，并且团队也顺利从 Alliance Accelerator 加速器项目毕业。预计该协议的完整版本将在未来几周内上线以太坊主网和 Base 子网。

利率互换是传统金融领域交易最广泛的衍生品，其名义市场规模超过500万亿美元。它们发挥着基础性作用：使贷款机构能够通过对冲其浮动利率风险敞口来提供固定利率贷款。如果没有这一对冲层，由于利率风险，长期固定利率贷款和固定收益几乎不可能实现。尽管去中心化金融（DeFi）的未偿贷款余额已超过400亿美元，但目前尚无类似的金融基础设施。

“几乎所有DeFi借贷仍然采用浮动利率，” 托马斯·哈里森，Kairos Labs联合创始人兼首席执行官 “这种方法适用于短期杠杆，但对于房地产、商业融资或结构化信贷则行不通。Kairos 是实现链上固定利率的对冲层。”

问题

DeFi借贷已日趋成熟。Aave和Morpho等协议累计保障了数百亿美元的存款，机构用户的采用也在持续加速。但信贷基础设施仍不完善：几乎所有DeFi贷款都采用浮动利率，利率会根据使用情况和市场状况剧烈波动。借款人无法预估利息支出，而贷款人如果没有有效的利率风险管理工具，也无法在固定期限内投入资金。

“多年来，DeFi一直陷入先有鸡还是先有蛋的困境，这限制了其在企业贷款领域的实际应用——如果没有对冲手段，贷款机构就不会提供固定利率；而如果没有贷款需求，互换市场也无法发展。我们一直在寻找能够满足这种需求，并使企业能够使用DeFi产品进行借贷的解决方案。” Serge Kassardjian，6th Man Ventures 的管理合伙人 这种情况终于要改变了。Morpho和其他公司正在大力支持大规模固定利率贷款，而Kairos正是支撑这一切的对冲基础设施。我们一直在等待这一刻。

Kairos机制概述

Kairos 平台允许任何人通过指定一组不可更改的参数来创建利率互换市场，这些参数包括：标的利率、互换期限、抵押代币、风险控制和定价预言机。在每个市场中，买方根据市场情况锁定固定利率或浮动利率，期限固定，而流动性池则作为交易对手。到期时，买方利率与流动性池利率之间的差额将从交易对手的抵押品中结算。

市场以成对形式创建：一个出售固定利率互换，另一个出售浮动利率互换。这种分离使得流动性提供者能够根据自身的市场方向和风险承受能力进行分配。由于市场创建无需许可，流动性提供者和交易管理人可以就定价准确性展开竞争。模型校准更精准的市场将吸引更多交易量并产生更多费用，从而形成一种自然选择机制，随着时间的推移不断改善定价。

流动性可以直接提供，也可以通过托管人管理的金库提供。托管人代表存款人选择市场并设定风险参数。在发布时，金库适配器与 Morpho Vault V2 和 ERC-4626 标准集成，并采用模块化适配器层以支持其他金库架构。市场可以围绕任何收益率或利率构建，无论链上还是链下，从而实现与标的头寸的期限和名义规模完全匹配的互换交易。

对去中心化金融固定收益的影响

除了对冲风险之外，链上利率互换还开启了更广泛的机遇：在去中心化金融（DeFi）领域开发固定收益产品。债券、结构化信贷和具有可预测现金流的收益型产品等工具是传统金融领域最大的资产类别，但在DeFi领域却鲜有涉足。

“Kairos正在解决DeFi领域最重要的未解难题之一：没有利率互换，就没有真正的信贷市场。正是这一层机制解锁了其他一切。” 联盟联合创始人伊姆兰·汗说道。 可预测的收益取决于可预测的利率，而可预测的利率又取决于固定利率和浮动利率之间的互换能力。

“仅以太坊质押一项每年就能产生数十亿美元的收益，而且质押费率几乎完全是浮动的，”他说。 文斯·德帕尔玛，Kairos Labs联合创始人兼首席技术官 “管理着数千万甚至数亿美元国债的大型DAO和机构质押者需要利率确定性。Kairos使他们能够在特定期限内锁定固定的质押收益，这在传统固定收益领域是司空见惯的，但在链上却从未实现过。该协议支持任何利率，无论是对贷款人还是借款人，因此Morpho上的固定利率贷款、结构化收益产品以及全新的固定收益工具都成为可能。”

完整版 Kairos白皮书 现已上市。

关于 Kairos Labs

Kairos Labs Inc. 是一家由联盟（ALL15）支持的公司，致力于为去中心化金融（DeFi）构建无需许可的利率互换基础设施。创始团队拥有在业内最高水平构建和扩展加密金融产品的直接经验。

首席执行官托马斯·哈里森是一位经验丰富的创业者，他之前的公司被温克莱沃斯兄弟创立的加密货币交易所 Gemini 收购。在 Gemini，哈里森领导了 Gemini 信用卡的开发和推出，并将该项目从零发展到贷款额达数亿美元。首席技术官文斯·德帕尔马曾领导高盛和 Gemini 的工程团队。

“我们多年来一直在开发加密货币借贷产品，但同样的限制却不断出现，”他说。 哈里森 “如果没有利率互换，你就无法提供期限固定利率；如果没有固定利率，你就无法服务于传统市场中推动大部分信贷需求的借款人和机构。这就是我们正在努力弥合的差距。”

该协议预计将在未来几周内在以太坊主网和 Base 上推出，随后将部署到其他链上。

网站： kairosswap.com

X： @kairosswap

接触

首席技术官
Vince DePalma
Kairos Labs, Inc.
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