XRP的商品地位隐藏着一个你不知道的税收漏洞

当美国证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）联合将XRP归类为数字商品时，XRP的商品税收待遇发生了转变——与比特币、以太坊、Solana、Cardano、Shiba Inu以及其他11种加密货币并列。大多数持有者关注的是这一法律上的胜利。然而，很少有人停下来思考，这一分类究竟会对他们的税单产生什么影响，以及由此会产生哪些新的规则。这些规则中隐藏着一个真正的加密货币税收漏洞——商品期货交易员已经利用这个漏洞几十年了——而XRP投资者目前对此却知之甚少。

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XRP商品税规则和60/40漏洞如何影响数字资产收益

60/40 规则和 XRP 商品税

查德·斯坦格雷伯 他很快就发现了其中的税务问题。在进行分类之后，他立即阐述了商品期货长期以来如何遵循60/40规则——无论持仓时间长短，美国国税局始终将60%的利润视为长期资本利得，40%视为短期资本利得。

税收制度将商品视为资本资产，这种定义具有实际意义。股票投资者却不了解这一点。一年内买卖股票的人，每一美元的利润都要按普通所得税率缴税。商品期货交易员多年来一直避免这种情况。如今被归类为数字商品的 XRP 也属于同一类别。

ETF、ETN 和 28% 的可回收利率

对于使用结构化产品的投资者而言，数字资产的税务处理更为复杂。持有商品期货的ETF通常遵循60/40规则，并通过K-1合伙企业申报表报告收入——这对商品期货加密货币投资者来说是一个不错的结果。然而，持有实物资产的ETF则被美国国税局（IRS）视为收藏品征税，导致最高长期资本利得税率高达28%左右。这明显高于大多数股票投资者支付的15%至20%的标准税率，而经纪人在推销这些产品时往往不会特别指出这种差异。

ETN 的运作方式有所不同——它们作为债务工具运作，因此美国国税局 (IRS) 将短期收益按普通收入征税，而长期收益则可能适用资本利得税待遇。Steingraber 在讲解不同工具如何影响数字资产税收时，特别强调了这些区别——XRP 商品税的最终结果确实因工具的不同而有所差异，以至于选择错误的结构会带来实实在在的税收成本。

按市值计价、亏损规则以及其他尚未解决的问题

Steingraber 还指出，在商品交易框架下，XRP 交易者可能会遇到按市值计价的会计处理方式。根据这项规定，交易者必须在年底申报未实现的损益，即使他们没有出售任何 XRP。对于通常将 XRP 商品税款递延至实际出售时的持有者而言，这将显著改变他们管理年度风险敞口的方式。另一方面，资本损失可以抵消资本收益，投资者每年最多可以将剩余的 3,000 美元损失用于抵扣普通收入。未使用的损失可以无限期结转——对于那些经历了 XRP 大幅下跌的投资者来说，随着 XRP 价格的回升，这项工具的价值将日益凸显。

截至撰稿时，美国国税局尚未就商品框架如何适用于 XRP 现货持有和衍生品发布正式指南。不过，方向很明确——XRP 商品税规则正朝着历史上更有利于活跃期货交易者的领域发展，而加密货币投资者可以通过衍生品享受的 60/40 税收规则是一项真实存在的、有据可查的优势。国税局最终将如何处理每种结构仍是未知数，目前最实际的做法是咨询一位密切关注此领域的税务专业人士。