Adeniyi Abiodun：到 2026 年，比特币将成为 DeFi 的关键抵押工具，比特币面临的挑战……

要点总结

• 预计到 2026 年，比特币将成为 DeFi 领域的重要抵押工具。
• 由于托管锁定，2024 年推出的比特币 ETF 并未产生收益。
• 比特币是一种强大的价值储存手段，但在支付系统中效果较差。
• Hashi 协议支持原生比特币借贷，无需封装或触发税务事件。
• 使用比特币直接借贷无需创建衍生资产即可实现。
• 采用信任最小化的去中心化借贷方式可以避免税务问题。
• Sway 网络通过多重签名账户增强安全性，交易需要获得多数批准。
• 由于复杂的信任假设，机构客户在使用 DeFi 时面临挑战。
• Hashi 的开发旨在满足 DeFi 领域机构客户的特定需求。
• DeFi 为传统金融机构提供了一个有效利用比特币的平台。
• 将比特币整合到 DeFi 中，可以释放巨大的流动性潜力。
• 机构采用 DeFi 需要简化的信任框架来克服障碍。

嘉宾介绍

Adeniyi Abiodun 是 Mysten Labs 的联合创始人兼首席产品官，该公司是 Sui 区块链的幕后推手。他此前曾担任 Meta 的产品负责人，参与了 Diem 项目和加密基础设施计划，包括 Move 编程语言。在他的产品领导下，Sui 已发展成为一个专注于可扩展性和开发者体验的重要平台，最近推出了 Hashi，旨在通过最小化信任的协议释放比特币流动性。

比特币在去中心化金融（DeFi）中不断演变的角色

• 202026年将是比特币真正成为抵押品工具的一年，尤其是在去中心化金融（DeFi）领域。

  — 阿德尼伊·阿比奥顿

• 预计到 2026 年，比特币将在去中心化金融中作为抵押品发挥关键作用。
• 使用比特币作为抵押品可以在不出售资产的情况下创造流动性。

• 比特币证明了它具有强大的价值储存功能。虽然它并不擅长支付，但作为抵押工具，比特币无需出售即可创造流动性。

  — 阿德尼伊·阿比奥顿

• 比特币作为抵押工具的出现，标志着其用途发生了重大变化。
• 了解比特币在去中心化金融（DeFi）领域的现状对于预测未来的发展至关重要。
• 比特币作为抵押品的使用可能会重塑去中心化金融。
• 比特币在去中心化金融（DeFi）领域不断演变的角色，凸显了它除了作为价值储存手段之外的潜力。

比特币ETF面临的挑战

• 2024 年，我们真正经历的是推出大量比特币 ETF 的一年，但这些 ETF 实际上都无法产生任何收益，它们几乎都被锁定在托管机构中。

  — 阿德尼伊·阿比奥顿

• 由于托管限制，2024 年推出的比特币 ETF 无法提供收益。
• 机构产品与收益产生之间的脱节是一个关键问题。
• 了解比特币 ETF 的市场格局对于把握其市场影响至关重要。
• 比特币ETF缺乏收益，凸显了当前金融产品的局限性。
• 机构投资者接受比特币ETF需要解决托管和收益方面的挑战。
• 比特币ETF的推出并未达到预期的收益效果。
• 机构产品必须与市场需求保持一致，才能提升比特币的金融效用。

比特币借贷领域的创新

• Hashi 是一种无需任何形式的包装器或任何形式的二阶或三阶信任假设即可实现原生比特币的方法，它使您能够正式地借出比特币而不会产生税务事件。

  — 阿德尼伊·阿比奥顿

• Hashi协议允许进行原生比特币借贷，无需封装或税务事件。
• 该机制允许直接使用比特币网络进行借贷，而无需衍生品。

• 实际上，在现有的比特币网络上进行比特币交易时，你会将其锁定在链上的MPC钱包中，它永远不会离开比特币网络本身。你不会创建任何衍生品或任何形式的衍生资产，然后这允许你有效地在区块链上即时发起贷款……

  — 阿德尼伊·阿比奥顿

• 采用信任最小化的去中心化借贷方式可以避免触发税务事件。
• 新系统利用比特币的安全性实现去中心化借贷。
• 了解传统的比特币借贷和税务影响对于理解 Hashi 的影响至关重要。
• Hashi 的独特之处在于它消除了贷款中的包装和信任假设。

Sway网络的安全增强

• 用于管理 Sway 网络中数十亿美元资产、确保 Sway 网络安全（该网络每秒可处理数十万笔交易）的同一协议，实际上使用了相同的加密原语来保护 Sway 网络的部分功能，从而直接保护比特币网络上的多方计算网络……

  — 阿德尼伊·阿比奥顿

• Sway 网络使用多重签名账户，通过多数批准来增强安全性。
• 加密技术确保了Sway网络交易的安全。
• 该网络每秒可安全地处理数十万笔交易。
• 了解 Sway 网络的技术结构对于掌握其安全机制至关重要。
• Sway 网络中多重签名账户的使用凸显了其对安全性的承诺。
• Sway 网络的安全措施对其运行和可信度至关重要。
• 密码学方法的集成有效地保障了 Sway 网络的交易安全。

DeFi领域的制度性挑战

• 他们总是因为不完全理解需要建立的端到端信任假设而陷入困境。

  — 阿德尼伊·阿比奥顿

• 由于复杂的信任假设，机构客户在DeFi领域面临诸多挑战。
• 简化信任框架对于机构采纳至关重要。
• 了解 DeFi 机构面临的挑战对于消除障碍至关重要。
• Hashi 的设计初衷就是为了满足 DeFi 领域机构客户的需求。

• 我们专门为机构构建了 Hashi，因此我们需要大量的机构投入才能提出解决该问题的理念。

  — 阿德尼伊·阿比奥顿

• 机构的参与对于制定满足其需求的解决方案至关重要。
• 克服信任挑战是开启机构参与 DeFi 的关键。

DeFi对传统金融的潜在影响

• 这为您提供了一个相同的平台，让像 bitgo 这样的传统中心化发行机构和实体能够利用 SUI 提供的去中心化特性，为其客户发起贷款。

  — 阿德尼伊·阿比奥顿

• DeFi 为传统金融机构提供了一个可靠的平台，使其能够利用比特币。
• 将分散式系统融入现有金融体系可以提升运营效率。
• 了解 DeFi 与传统金融之间的关系对于利用比特币至关重要。
• DeFi 增强传统金融运营的潜力凸显了其变革性影响。
• 该平台允许传统机构使用去中心化系统发起贷款。
• DeFi 与传统金融的融合可能会释放新的机遇并提高效率。
• DeFi 与传统金融的合作展现了不断演变的金融格局。