Michael Burry最新持仓动向：全面加码半导体空头 Burry于7月25日在Substack平台发布最新持仓更新，明确扩大对美光科技（Micron）、英伟达（NVIDIA）及费城半导体ETF（SOXX）的空头头寸，并新增做空卡特彼勒（Caterpillar）。他以每股933.86美元做空美光，以210.28美元加仓英伟达空头，以535.83美元加仓SOXX空头。其中，SOXX空头与其所持看跌期权合并计算，已构成其投资组合中规模最大的空头仓位之一。 核心逻辑：质疑AI需求真实性，直指表外融资循环 Burry指出，当前英伟达的大量订单并非来自终端客户的真实采购，而是由未纳入资产负债表的融资安排驱动——这些资金通过结构化、不透明的方式循环流入供应链，支撑表面繁荣。他强调，未来相当比例的收入将“主要依赖此类循环融资”，并援引国际清算银行（BIS）2026年年度报告作为佐证依据。该判断并非临时起意，而是建立在其对全球半导体资本开支节奏与终端需求脱钩的长期观察之上。 延续原有空头立场：特斯拉、Palantir与QQQ看跌期权维持不变 Burry确认未平仓特斯拉空头，仅表示该仓位“正在自然缩小”，暗示股价下跌已导致名义空头规模被动下降；他对Palantir的做空亦未调整，并继续持有纳斯达克100 ETF（QQQ）的看跌期权。这表明其对高估值科技股的整体审慎态度并未松动，尤其警惕AI概念泛化带来的系统性定价偏差。 多头布局另辟蹊径：聚焦体育博彩与医疗消费 在强化空头的同时，Burry同步构建了明确的多头策略：以100.72美元买入“相当数量”的Flutter Entertainment（FLUT），以23.07美元建仓DraftKings（DKNG），并称二者合并构成其“较大的仓位之一”，定位为对预测市场（prediction markets）的定向押注；此外，他还以197.02美元增持Molina Healthcare（MOH）。这一配置明显避开AI基础设施主线，转向受宏观流动性影响较弱、基本面更易验证的消费与医疗细分领域。 市场表现印证部分判断，但短期压力仍存 截至当前，Burry的空头标的呈现分化：美光年内上涨近200%，英伟达上涨约10%，反映短期AI主题热度未退；但Palantir、特斯拉与DraftKings均已下跌超33%，与他的看空方向高度一致。这种结构性差异，恰恰凸显其策略内核——并非简单唱空科技，而是识别并剥离估值泡沫最显著、需求最不可持续的环节，同时在非相关赛道中寻找错杀机会。