财报发布当日，CEO突然离场 财报发布当天，Mobileye创始人Amnon Shashua正式辞去CEO职务，不再参与公司日常经营管理。这不是一次常规交接——他是这家企业27年来的唯一掌舵者，从1999年创办Mobileye起，便以纯视觉路线定义了早期ADAS的技术范式，推动摄像头+AI算法成为千万级量产汽车的标准配置。他的离开，标志着一个时代的终结。 不是退场，而是转向 Shashua并未离开技术一线，而是将重心转向其早先创立的具身智能机器人公司Mentee Robotics。值得注意的是，这家公司已于2024年1月被Mobileye以约9亿美元完成收购。这笔交易并非孤立动作：6.12亿美元现金加Mobileye股票的结构，既保留了财务弹性，也释放出明确信号——Mobileye正试图将自身从‘ADAS功能供应商’重构为‘Physical AI平台’。 增长失速，估值塌方 最新财报显示，Mobileye单季度营收5.08亿美元，同比下降15%；全年预计收入19.7–20.2亿美元，同比仅微增或持平。相比2023年约10%的增长率，公司已明显进入增长平台期。更严峻的是市场预期转向：2022年上市初期市值曾超300亿美元，如今已跌至约60亿美元。同一时期，尚未实现规模化营收的Waymo估值却达450亿美元。差距不在当下收入，而在未来定位——资本市场将Waymo视为AI基础设施，而仍将Mobileye归类为传统Tier 1供应商。 产品逻辑与时代节奏的错位 Mobileye长期依赖EyeQ芯片+模块化算法方案，专注L2级ADAS功能落地，如车道保持、自动紧急制动等。虽于去年推出覆盖L2至Robotaxi的完整产品线（Surround ADAS、SuperVision、Chauffeur、Drive），但关键进展迟滞：Surround ADAS虽获订单，量产仍未落地；首个搭载车型仍是大众MQB燃油平台这类老旧架构。当行业加速向数据闭环、端到端模型、舱驾融合演进时，Mobileye仍按传统车规节奏推进，技术先进性与商业兑现之间出现明显断层。 智驾供应商的集体困境 这不只是Mobileye的问题。全球范围内，依赖芯片销售、算法授权和系统集成的传统智驾供应商，正面临车企自研深化、英伟达/高通向全栈AI平台升级、以及大模型驱动的新价值体系冲击。客户变对手、硬件利润摊薄、软件溢价难兑现——旧地图上的路径已趋饱和。新大陆在具身智能：它共享感知、决策、世界建模等底层能力，又能承接AI资本对‘物理世界智能体’的叙事期待。转型不是选择题，而是生存必需。 不是放弃汽车，而是重定义汽车 Shashua的转身，本质是一次价值重锚：把Mobileye从‘让汽车更安全’的工具提供商，升级为‘让机器理解并作用于物理世界’的AI底座。这条路能否走通，取决于Surround ADAS能否如期量产、Drive平台能否打开L3商业化窗口，以及Mentee Robotics的技术整合是否真正催生跨场景的通用能力。但可以确定的是，自动驾驶的下半场，已不再只比谁装车更多，而要比谁定义了下一代AI的物理接口。