人工智能需求持续爆发，谷歌再度上调全年资本支出目标 由于大模型训练、推理服务及AI原生应用部署带来的算力需求激增，谷歌宣布大幅上调2026财年资本支出指引。最新预期区间为1950亿至2050亿美元，较此前上调后的1800亿–1900亿美元进一步扩大，增幅最高达13.9%。 产能交付提速是核心动因 首席财务官阿纳特·阿什肯纳齐明确指出，本次调整并非临时性策略微调，而是源于公司正加速数据中心建设、定制芯片部署与网络基础设施升级，以缩短AI算力从规划到上线的周期。“我们正在加快产能交付”，她强调，“这不是对未来需求的押注，而是对当下已确认、且持续加速的需求做出的务实响应。” 供需失衡仍是当前主基调 阿什肯纳齐重申：谷歌仍处于显著的供给受限状态。这一判断既来自外部——企业客户对云AI服务（如Vertex AI、Gemini API）的调用量持续超预期；也来自内部——Search、YouTube、Gmail、Workspace等核心产品线正深度集成生成式AI功能，对底层算力提出更高并发、更低延迟的要求。她表示：“内部需求增长速度，已不亚于头部云客户的扩张节奏。” 投资逻辑锚定长期回报率 面对市场对高投入可持续性的疑虑，管理层坚持“回报率驱动”原则。只要AI相关基建的单位算力成本下降曲线、客户付费意愿及使用时长等关键指标保持健康，投入就不会放缓。“我们不是在盲目铺设备，而是在构建可复用、可扩展、可盈利的AI基础设施栈”，阿什肯纳齐称。 算力生态协同扩张已启动 为缓解短期供给压力并提升资源弹性，谷歌宣布将于第三季度起扩大第三方算力容量采购规模。此举并非替代自建，而是作为混合架构的关键补充，重点用于非核心、波动性高的推理负载。该信号直接带动算力租赁、高速存储与光互联板块集体上扬，印证整个AI基础设施链条正进入协同放量阶段。